La combinación de estas dos acciones se convierte en el semáforo que manda señales al mercado.
Santo Domingo.-Las instituciones de intermediación financiera no sólo captan dinero para prestarlo a quienes necesiten. Recibir depósitos y canalizarlos hacia los sectores productivos es su función principal. Sin embargo, ¿sabía usted que la banca también se presta entre sí y que es una actividad normal y cotidiana?
Según FasterCapital, una firma que se dedica a ayudar a emprendedores con base en Dubái, los préstamos interbancarios juegan un papel fundamental en el sistema financiero global. Explica que las entidades bancarias deben mantener un nivel mínimo de reservas para llevar a cabo sus operaciones diarias, por lo que, si hay un déficit momentáneo, piden prestado a otros bancos en el mercado interbancario.
“El mercado de préstamos interbancarios proporciona liquidez a los bancos y es crucial para el funcionamiento eficiente del sistema bancario. También sirve como punto de referencia para otros instrumentos financieros, como bonos gubernamentales y bonos corporativos”, destaca la firma.
De hecho, la tasa de política monetaria (TPM) tiene un efecto dinero en los préstamos a corto plazo, que son, justamente, los créditos que en ocasiones se hacen las entidades financieras.
La Asociación de Bancos Múltiples de la República Dominicana (ABA) explica que la TPM es la tasa que establece el Banco Central como objetivo y referencia para las operaciones interbancarias, es decir, para los préstamos entre bancos, lo que a su vez influye en el comportamiento de las tasas que los bancos aplican a sus productos de cartera.
“Podemos decir que la TPM es el semáforo de la política monetaria del país. Si sube es que el Banco Central trata de contraer la inflación, impactando en el poder adquisitivo de los agentes del mercado (personas y empresas), al afectar en alguna manera la demanda agregada interna”, señala la ABA.Por el contrario, si baja, el organismo busca expandir la economía facilitando dinero al costo más barato, lo que indica que la TPM es uno de los instrumentos con los que cuenta el Banco Central para el cumplimiento de sus metas de inflación.
De manera detallada, el gremio bancario explica que la TPM tiene influencia en la curva de precios de los productos de las entidades de intermediación financiera (EIF), tanto activos (inversiones, préstamos), como pasivos (depósitos, certificados), ya que la banca en sentido general son el mecanismo de transmisión de la política monetaria hacia la economía.
Legislación
Según la Ley Monetaria y Financiera, en su artículo 27, literal B, el Banco Central es la autoridad para dar seguimiento a las operaciones del mercado interbancario. Las entidades de intermediación financiera tendrán la obligación de suministrar la información requerida a los fines de garantizar la transparencia del mercado interbancario, en la forma que se determine reglamentariamente.
Las estadísticas del sector financiero establecen que los créditos interbancarios son más comunes de lo que pudiera pensarse. Entre enero y septiembre de este año, las instituciones de intermediación financiera se prestaron entre sí RD$48,649.3 millones, un aumento de 114.3% respecto a los RD$22,705.7 millones de igual período de 2023. El aumento neto fue de RD$25,943.6 millones.
Este año, abril y mayo marcaron picos históricos con RD$11,448.1 millones y RD$11,832.3 millones, respectivamente, para una ponderación conjunta de un 47.9% del monto total transado entre las entidades financieras en los tres primeros trimestres del año.
Una variable que muestra el impacto de la TPM en los créditos interbancarios es la tasa a la que los bancos se prestaron entre sí. Entre enero y septiembre de este año la tasa de interés promedio ponderada fue de 11.74%, mientras que en el mismo período de 2023 fue de 10.72%.
La importancia de las operaciones interbancarias radica, además, en que es una forma de autovigilancia y control del mismo sector financiero, ya que si un banco incumple en la redención del crédito recibido de otra entidad, esto podría generar desconfianza y, por vía de consecuencia, llegar hasta oídos de las autoridades regulatorias que de inmediato estarían obligadas a tomar los correctivos de lugar.
Cuando un banco necesita recursos del Banco Central para cubrir una situación puntual, utiliza lo que se conoce los repos, por los cuales debe paga una tasa de interés.
Mecanismo efectivo
De acuerdo con la Asociación de Bancos Múltiples (ABA), al modificar la tasa de política monetaria (TPM), los bancos centrales pueden estabilizar la economía durante periodos de recesión o sobrecalentamiento económico. Una tasa más baja puede estimular el crecimiento económico, mientras que una tasa más alta puede enfriar una economía sobrecalentada.
Destaca que la TPM sirve como una señal para los mercados financieros sobre la dirección futura de la política monetaria. Esto, indica, ayuda a los bancos y otros intermediarios financieros a ajustar sus propias tasas de interés y estrategias de inversión. En su portal, la institución explica que la TPM afecta directamente las tasas de interés a corto plazo y, de manera indirecta, las tasas a largo plazo, lo que incluye las tasas de préstamos, hipotecas y depósitos.
En definitiva, los bancos se prestan entre sí principalmente para mantener la liquidez y cumplir, en algunos casos, con los requisitos de reserva. Es lógico, además, que los bancos necesiten tener suficiente dinero disponible para cubrir las transacciones diarias y las necesidades de sus clientes. Si un banco tiene un déficit temporal de efectivo, puede pedir prestado a otro banco que tenga un excedente.
